#行业资讯 SK 海力士内部分析报告称，传统内存条供应预计到 2028 年前都会持续受到限制，目前库存水平已经降到最低。供应商也确实在新建晶圆厂，不过晶圆厂建设周期长且在技术转型期间产能增长有限。SK 海力士还提到消费级 SSD 需求预计不会大幅度增长，但企业级需求会增长，因此 QLC 闪存需求也会增加并可能出现供应紧张。查看全文：https://ourl.co/111359

目前整个行业都受到内存、机械硬盘和固态硬盘供应紧张的影响，究其原因主要是人工智能行业的发展导致硬件需求量极速攀升，无论是个人还是企业常规电脑的硬件供应都受到限制。

在推特上 @BullsLab 发布了来自韩国 SK 海力士的内部分析报告，报告显示 SK 海力士认为目前的传统内存供应短缺问题至少持续到 2028 年，现阶段这类产品的库存已经跌到最低水平。

需要说明的是这里的传统内存指的是常规 DRAM，并非服务器使用的 HBM 系列高带宽内存和 SOCAMM 系列内存，服务器使用的这类 HBM 和 SOCAMM 内存供应还要更加紧张。

需求方面的增长：

SK 海力士预计 B/G 端 (指商业和政府客户) 服务器需求将增长 24%，由于人工智能带来的需求激增，预计 DRAM 内存将迎来超级周期，也就是长时间维持需求高、供应紧张趋势，而不是像几年前内存周期性波动导致需求下滑、价格下滑。

产能增长有限：

既然需求暴增以及利润大幅度增长，那闪存供应商应该也在建设更多晶圆厂提高产能吧？确实如此，只不过晶圆厂建设周期长且在技术转型期间产能扩展速度慢，也就是短时间内根本无法满足整个市场的需求。

SK 海力士预计到 2028 年新建的 DRAM 晶圆厂会达到运营正常化的状态，到时候产能可以提高，但因为技术转型问题产能增长可能有限。

人工智能 PC 带来的需求增长：

除了服务器需要大量的 HBM 和 SOCAMM 系列内存外，SK 海力士称由于 AI PC 市场份额逐步扩大，对传统 DRAM 的需求也会增加，AI PC 需要更大的内存，单台系统的内存容量可能会增加，而到 2026 年 AI PC 的出货量可能会占到 PC 总出货量的 55%。

这里需要说明的是最近两年新推出的旗舰设备基本都已经支持 NPU 单元用于本地 AI 运行，随着 AI PC 的市场份额扩大，无论用户是否需要使用本地 AI 到时候都需要为这部分硬件资源投入买单。

存储方面 (固态硬盘)：

SK 海力士认为消费级固态硬盘需求不会大幅度增长，但这里要提个背景：AI 行业对机械硬盘的需求量极高 (因为有海量数据)，由于需求太大导致机械硬盘产能跟不上，不少 AI 公司开始囤积固态硬盘以满足需求，这也导致固态硬盘价格水涨船高。

SK 海力士称尽管消费级固态硬盘需求不会大幅度增长，但基于 QLC NAND 的产品 (主要是企业级固态硬盘) 需求会增加，而且如果供应也出现持续紧张的话，那么这类固态硬盘价格也会继续上涨。

最后 SK 海力士还提到 IDM 公司 (指的是具有设计、生产、销售集成电路的半导体公司) 目前的主要投资集中在服务器 DRAM 和 HBM 内存上，这导致 NAND 闪存供应相对短缺，因此预计 NAND 库存水平会大幅度下降，价格上涨压力也会持续存在。