观看注：文中所述文字及股票池仅作个人复盘记录使用，不作为投资建议。

在三四月份人工智能大涨的时候，当时提过一个观点：

“当下因为量化资金的加入，题材炒作已经很难出现连续两天或以上的大涨或大跌了，基本上短期到你绝望的时候，就会触发一个反向动作。”

今天盘中无论AI还是中特估基本都是持续调整，很惨烈，反而非他俩的赛道的充电桩、一体化、风能什么的强一些。

现在因为尾盘反弹某些票暴涨，如中油资本，尾盘竞价几乎抢到涨停，还有万兴科技，尾盘从-10%涨到+4%，就忘了昨天的大跌，我觉得不应该。

要想证明市场好，我可以拿刚才这两只票举例子，也可以拿中国出版、中视传媒、视觉中国，反正都是大涨的（而你不敢买）票，但这样客观吗？

稍微动动手看一眼跌幅榜，华建集团跌停，中国银河跌停、秦港股份跌停，陕西建工大跌，长江传媒大跌。

我想，这些票应该才是多数人的常态吧。

讲这段的意思是想说：

我感觉市场挺差的，调整周期应该还没结束。

当然，因为AI和中特估联动反弹，容易让人好了伤疤，但换个角度，他俩的反弹也并不难理解。

一方面，是上面说过的，现在极少有持续两天或以上的大跌，昨天大跌一天，今天盘中大跌，于是尾盘有人提前拿先手。

另一方面，当你看看中特估指数，尾盘的反弹其实很好理解——他只是跌到五日线，来一个技术反弹而已。

从这两方面来理解尾盘他们的联动，我觉得更像是一次技术反抽，并不能改变昨天大跌后的调整预期。

而后，再回到昨天文章谈的比较，类比前面AI3月28日大跌之后的调整行情。

像吗，我感觉目前形势跟当时很像。

昨天大跌，今天修复，但修复的力度远远不够，还不足以反包昨天的下跌阴线，但因为短期大跌两天，日内开始有些反弹力量，于是就是尾盘大家所看到的。

今天尾盘的反弹，是为明天的修复拿一些先手，拿完先手，是为格局还是为了卖。

但当这个明天兑现之后，是否还有进一步的反包向上力量？

它值得商榷。

我主观的看法：

目前的调整应该尚未结束，今天的抢筹太过于明显，反而不太好。

所以，从小级别来看，尾盘反弹对应的是连续大跌两日积累的反弹预期，但从高级别来看，昨天整体大跌调整应该还没结束，可能还有一跌。

短期，如果再跌一下，反而安全、踏实很多。

如果短期再来一跌后，跌过的当天或者跌过的隔日，应该可以重新交易修复周期了。

当然，我预想的不一定对，也有一种很强的剧本。

昨天今天调整两天，明天暴力大反弹，直接反包昨天的调整阴线，走强更强的走法，意味着今天的反弹结束了，对应强趋势喽，那再积极些也不迟。

我觉得那种走法是小概率事件，暂时先不考虑那种情况。

最后。

每当做这种主观感尤其强的判断的时候，还是要告诉你们，我的主观不一定对，但我有我的分析逻辑，并宁愿为自己的逻辑对错买单。

比如，虽然觉得还差一跌，可尾盘的反弹我也参与了，只是买的很少，明天给机会就跑，不会格局。

而后静待看是否还有一跌，这波调整近似结束后，再积极参与。

但如果明天真的是大反弹，那我判断错了，错了也无所谓，为自己的认知买单，我也坦然接受。

到时候，如果继续强，我再休整预期，去合理跟随和应对。

交易就是这样。

对错，往往并不重要，应对才重要。

  第二部分 明日主线题材推演

如果把现在类比于人工智能3月28日之后的那几天，这次再来一跌才算彻底踏实，主观认为还会有一跌，无非节奏先后差异。如果明天跌，则明天尾盘和后天早盘是机会，如果明天涨只要不是单日暴涨一阳改三观，反而后天很难操作。

假设后期反弹，情绪依旧领先指数，今天和后面下跌当天的抗跌板块极有可能是接下来的重点，类比于3月31日反弹时的光模块、应用、GPU，这也是我接下来打算盯着的。

简单列下目前强方向：

人工智能里面，AI设计：设计总院、华建集团，应用：万兴科技，蓝色光标；大模型，科大讯飞；另外，今天逆势新出来个多模态数据，据说Openai、微软解决算力后重启GPT5训练，GPT5训练所用数据是多模态数据比如图片、视频，这个逻辑往大了讲可以算传媒（文字数据训练）的补涨，想象力还可以，今天逆势，未来如果不弱，可以跟踪看看，留意，视觉中国、捷成股份。

中特估/带路，之前保险和银行联动还不错，现在有点越来越乱，找不到明显的分支脉络，近期有人吹人民币国际化，中油资本、小商品城。新疆，只看新疆交建就够了，短期盯着5日趋势，趋势要是破那也先拜拜。再就是中国外运/中信金属/西安银行，没PK出来三板，后期继续PK，掉队的会补跌，难度增加了。

最后，目前是选股阶段，基本上每天都需要反复的增加剔除，比如今天的龙头没准是明天的狗头，说补跌就补跌了。所以，我认为好的时机是，某天结合指数结合板块走势，看是否有共振拐点新（反弹）周期，然后积极干。